Cash flow

Wat is cash flow? Cash flow is soms een verwarrend begrip, omdat het dezelfde betekenis lijkt te hebben als omzet of winst. Maar omzet en winst zijn niet gelijk aan cash flow. Ook brutomarges zijn geen cash flow. Alleen cash flow is cash flow.

Wat is cash flow?

Stel een bedrijf verkoopt deze maand een product voor 100 euro. Het kost 60 euro om het te laten maken. Dat betekent een bruto marge van 40 euro. Maar het bedrijf moet de leveranciers binnen 30 dagen betalen, terwijl de klant het bedrijf pas na meer dan 60 dagen betaalt.

Cash flow: soms negatief bij positieve winst

In dit voorbeeld is de omzet voor deze maand 100 euro, de winst is 40 euro en de cash flow is in deze maand nul. De cash flow voor volgende maand zal 60 euro negatief zijn omdat het bedrijf de toeleverancier eerst moet betalen. Pas in de maand daarna zal de cash flow positief zijn, namelijk 100 euro, omdat de klant dan betaalt.

Cash flow: belang

Het belang van cash flow heeft veel te maken met het gevaar van liquiditeitsproblemen. Deze kunnen op hun beurt leiden tot beperkingen van het groeitempo, belemmeringen om te leveren en in het ergste geval kan een aanhoudend liquiditeitsprobleem tot een faillissement leiden. Daarom is een begroting van de cash flow van een bedrijf van groot belang.

Cash flow: standpunt investeerders

Investeerders vinden een cash flow prognose van het grootste belang om te kunnen inschatten op welke momenten het bedrijf waarin ze investeren, het meeste gevaar loopt dat het omvalt. Op dergelijke momenten kan een extra verkoopinspanning of een volgende financieringsronde van belang zijn. Een cash flow prognose wordt ook wel liquiditeitsbegroting genoemd.